1057060955福平重新申請，估值

1057060955

QQ名： 企业顾问福平
QQ号码：1057060955

投资感悟资的经历、感悟或者对于价值投资的理解）
   
笑看风云，和我家康康一起成长
一、小商品城错失的悲痛：
我是2003年开户的，工作一年后，有点小积蓄，那时是因为自己在大学的时候，自学了一些经济知识，那时经常泡图书馆，看了亚洲金融风暴和区域经济发展这样的很多书籍（现在仍然觉得这2本书很好，只可惜这样的好书越来越少了），开户后基本上属于胆小型，多看少动，后来看到小商品城，觉得商铺出租是和好行业，并且成长性和毛利率还不错，就挂了单去买。结果连续挂了三天的低价单，都没有成交，就放弃了。这成了我后来每次检讨自己最大的痛苦和反省；
二、三九和世纪中天，胜利冲昏脑袋
由于当时小商品城价格太高，不懂得价值投资自分析的我就寻找低价股，结果在05年才选中了三九和世纪中天，在2003年买入，买入理由只有2个，价格低，传闻重组，觉得壳资源比较贵。后来由于工作特别忙，也就没有再关注。在07年这2个股果然重组成功，使我获利三倍利益。也就是这次获利，使我自信心膨胀，天天研究江恩理论和技术面的判断，每天看个股，每天操作，结果是越走越惨，后来越亏越多。心都碎了。也不再看股。
三、价值投资发现及中间的迷失
07年一个朋友给我一个股恒源煤电，由于业绩非常好，并且毛利稳定，建议我买入，我就买了200股放那里，由于没怎么看，一直放，放了3个月结果获利20%，我觉得很奇怪，才翻开朋友在QQ上给我的留言，每股收益，毛利率，每股公积金。。。。。我才重新审视自己，发现自己真的是忘记了本质： 买股票是买未来，要把自己当做企业经营者去看财务报表。于是我重新审视自己，并阅读了巴菲特相关及推荐的一些书。我静下心来，等待机会。终于等到了2个白金好股： 海宁皮城和洋河。一个是商铺出租，一个是定位独特的中端白酒。经过分析我更喜欢洋河，因为营销策略和扩张性更强，但是发行价格太高，于是因为价格问题，我又再次错过好时机，我选择了海宁，并且咋23左右一直买进。，一直持有到48左右。我一直坚定自己的想法，但是那时候受到一个好友鼓励我做波段操作，让我现出来，经过我朋友不断地劝导，我就出来了，于是耐不住寂寞的我又频繁操作，频繁亏本了一段时间，而海宁却走势稳定甚至创出新高。我也重新检讨重归价值投资之路。
未来的投资计划：
1、  找小盘高成长性个股；买股买未来，看成长性；
2、  找品牌性个股，营销性策略号的；把自己当做经营者；
3、  坚持价值投资，逢低就买原则。大涨卖出，大跌买入。
4、  拒绝诱惑，只找自己熟悉的个股。
目标股：
1、  酒类 ： 茅台，洋河，张裕A
2、  店铺出租经及商超：小商品城，海宁皮城，永辉超市
3、  生物：龙力生物，冠昊生物，
4、  医药：阳普医疗，奇正药业，片仔癀，科伦药业，贵州百灵，千山药机，
5、  成长期相关：奥飞动漫，贝因美
6、  特殊行业龙头： 爱尔眼科，中化岩土，獐子岛，海立股份，杰瑞股份，双塔食品，南洋科技，史丹利，荣盛石化
7、  养殖：民和股份，华英农业
8、  服装及特殊用品： 七匹狼，九牧王，探路者
9、  黄金饰品：老凤祥，明星珠宝

   通过以上分类，并且建立比照表，我可以更好的了解自己的操作心态，并且拟定合适的操作纪律，相信通过合理化的投资，我的财务投资可以和我家儿子康康一起成长。也为我儿子积累一笔大学基金。
自我总结四条股票投资规律：
1、  买股票是买企业的未来营运发展，要看的是企业后的品牌战略营销和运作，买股是买企业未来；
2、  把自己当做企业营运者，去看企业的重要营运数据；
3、  人性和成交量是参考衡量指数，股市是由人组成的，股市的走势是来自人性的反应，成交量的可以在一定程度上体现人的心态变化。
4、  中国股市能赚钱的只有2种股：一种是价值投资，像茅台张裕A和苏宁这样的好股；一种乌鸡变凤凰，重组飞天者。
两条投资原则：
1、  用最简单的理念去分析股票，不熟不做，看不懂的更别做；
2、  用简单数学数字做财务分析，同类的可以做表格比较，确定买入后分批买入1、2个股，然后用屁股想问题，耐心，再耐心。
公司分析：（行业分析、财务分析或者是公司前景分析以及估值）
股票名称：
分析：601566.九牧王
1、  独特性： 男装西裤专家
2、  护城河：防皱，免烫技术
3、  细分行业龙头：男裤市场连续10年销量第一
4、  稳定毛利率：男裤毛利率达到57%，其他产品毛利率在50%以上
5、  小本成长性：流通股份0.96亿股，总股本5.73亿，符合婴儿股本，巨人品牌选股原则；
6、  10年主营收入(万元): 167481.03万元（七匹狼为119405.08，）  净利润为36032.53万元（七匹狼17488.91）
7、  市值为156.3亿（七匹狼为107亿）
8、  未来看点分析：
（1）、男裤销售比例达到57%，如果应用防皱和免烫技术，对上装加强开发和营销。有望得到增长，比例提高。
（2）、二三线城市直营店和加盟店的未来成长；
（3）、目前夹克在市场占有率仅次于七匹狼
自我分析：
1、  男装的独特性定位使品牌忠诚度和品牌战略非常突出；
2、  技术独特性： 防皱和免烫技术，有较强的技术壁垒，并且在未来的应用性上有广阔的空间。；
3、  以直营店、专柜和加盟店发展模式，而不仅是加盟形式，可以使扩张更有保障；
4、  增长率在20%左右，毛利率稳定并且有增长，证明在顾客心目中的品牌忠诚度高；
5、  隐忧：扩张后的库存周转率管理和完善的供应链管理；上装研发后的品牌定位，如何保持独特性并让消费者买帐。
6、  预计11年收益达到0.90左右，參考美特斯邦威 市盈率在26倍，報喜鳥市盈率在21倍，七匹狼市盈率在24倍，預計市盈率在20~25倍之間，按照簡易股價=每股收益*市盈率計算，理論上参考价格在18~22.5之间。按照PEG計算，PEG=PE/淨利潤增長率*100=1.17 估值略高，但按照安全邊際為20%左右，屬於安全範圍。
7、  后续操作，傻瓜式操作，逢大跌分批买入分摊成本。

1057060955

补充公司募集资金开直营店和专卖加盟店的部分信息： 公司募集资金注重直营门店的建设，直营店占比较高。10 年，公司直营终端数量占全部营销终端的比例为25%左右，高于同行业上市公司，直营销售收入占到总销售收入40%左右。公司利用募集资金，将新增162 家直营店，176 家加盟店，在继续巩固一级重点城市的同时加大开发二、三级城市市场。[]     未来三、四线城市扩张仍可以给公司带来增长。公司在销售渠道分布上，一线城市覆盖率100%（670 家），二线城市覆盖率80%（约1120 家），三线城市覆盖率只有30%。虽然公司目前一、二线城市基本覆盖，但是三、四城市渠道覆盖率较低，三、四线城市渠道的扩张能持续保持公司销售的快速发展

动心忍性

0.5票

1057060955

给点指引

tyt

精神可嘉， 建议多参考本版精华， + 0.5票，