民生银行信息跟踪贴

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2011一季报印象
利息收入
22,972
15,050
22,188
14,719
利息支出
(9,568)
(4,957)
(9,177)
(4,819)
利息净收入
13,404
10,093
13,011
9,900

首先，受益于净息差的上升和贷款规模的扩大，利息增长30%，金融租赁的收入增长明显，粗看有400%的增长率。

手续费及佣金收入
3,054
2,143
2,903
2,056
手续费及佣金支出
(103)
(84)
(94)
(68)
手续费及佣金净收入
2,951
2,059
2,809
1,988

手续费收入也比较多，加息周期不少利息转入，是增长的重要原因

业务及管理费
(5,379)
(4,729)
(5,311)
(4,656)

业务管理费用占比下降明显。

整体来看，民生的报表很漂亮，一方面是加息周期的作用，另一方面，也为下半年融资做准备。

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业绩略超我们预期。不同于其他银行的是，民生银行Q1的手续费净收入环比增加额远高于利息净收入成为营业收入环比增长16.5%的最主要驱动力，Q1手续费实现净收入近30亿，环比增长61%，同比增长43%，主要是理财业务、贸易融资业务、资产托管业务发展较好所拉动。费用同比虽然仅增长14%对业绩同比和环比均形成明显正向贡献，但由于Q1费用支出占到我们全年预测值的21%左右，故我们认为处于合理水平。拨备绝对数额较多使得对业绩同比和环比均没有正向贡献。

　　新增贷款近60%投向“商贷通”，虽然Q1总贷款仅增长3%，但“商贷通”却较年初增长11%，余额达到1770亿，在零售贷款和全部贷款中的比重分别为60%和16%。我们预计“商贷通”的存款派生率提升使得存款结构中零售存款占比有1个百分点的提升。

　　我们按照期初期末口径计算的2011Q1NIM值为2.88%，较2010Q4环比下降9个BP，我们预计NIM下降的主要原因有两方面：（1）贷存比日均监管导致存款日均规模明显扩大成本明显上升，因为我们看到Q1民生银行的利息支出增速是明显高于利息收入增速的（不论同比还是环比）；（2）低利差的同业业务占比提升拉低了净息差（这也是部分银行去年下半年息差没有改善的原因）。

　　不良“双降”，拨贷比提升至2%：Q1末，民生银行的不良继续双降，期末不良率为0.66%，如前所述该行的拨备额较多（对应的平均信贷成本为0.7%）使得拨备覆盖率和拨贷比均有明显提升，分别较年初提升30个PC和10个BP，抗风险能力进一步增强。

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以下全都摘自董文标微博：
前几天英国银行家杂志各誉总编问我民生银行的竞争对手是谁，我说转型后好象不存在这个问题。他说我的回答很特别，我说没什么特别。你去做别人不愿做的事，肯定没有什么竞争对手，。他说他听明白了。


上半年跑十几家分行调研，分行转型成功，主要标志：分行找到了小微金融服务蓝海，改变了和事业部业务的同质化，有分行客户经理告诉我，事业部的业务给他他也不做。挺好，转型基本成功。

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游客6366 问 向副行长 梁玉堂提问：金融管家服务模式具体指的是什么内容？
副行长 梁玉堂 答 “金融管家”是在深入了解企业需求特点的基础上的一种创新的金融服务模式。这一模式从过去简单的“融资”逐步转化成为“融智+融资”，为企业 量身定制金融服务内容，帮助企业获得多元化的融资便利，降低财务费用，优化企业资产结构，满足企业多方面发展需求。

游客9944 问 向副行长 赵品璋提问：贵行成本收入比逐年下降，但仍高于同业平均水平，贵行如何看待这一问题？
副行长 赵品璋 答     目前，本公司成本收入比不断得到改善，与同业之间的差距在逐步缩小。2011年第一季度末，成本收入比为31.35%，比上年下降6.85个百分点。民生银行在上市股份制银行中，是成立时间最晚的银行，在业务发展和规模扩张过程中，业务发展扩张过程中尤其是网点建设的需求，客观上成本投入的刚性需求会高于同业。随着业务结构的调整，收入水平的增速会逐渐高于成本的增速，成本收入比将得到持续改善。谢谢！

游客7116 问 向副行长、董事会秘书 毛晓峰提问：公司再融资进展怎样？
副行长、董事会秘书 毛晓峰 答 股东大会已审议通过了我行的再融资方案，目前正在向银监会、证监会等监管部门进行报批。请您关注我们公司公告，我们会严格按照监管规定履行披露义务。谢谢！

游客1600 问 向副行长 赵品璋提问：请说明人民银行近几次加息对贵行经营业绩的影响，2011年贵行净息差趋势如何？
副行长 赵品璋 答     谢谢你的提问，你的问题非常专业。2011年2月9日加息预计净息差提升5-6BP，净利润提高约2%；2011年4月6日加息预计净息差提升2-3BP，净利润提高约3%。
随着战略业务发展，业务和客户结构的不断调整，2011年我行将进一步提高定价水平，在符合监管政策的前提下保证资产负债的协调发展。同时，在央行加息因素的影响下，预计我行2011年净息差水平将进一步扩大。
谢谢！

游客7709 问 向副行长 赵品璋提问：请问贵行2011年贷款增速有何计划？贵行贷款规模或增速计划是如何确定的？
副行长 赵品璋 答     2011年计划贷款增速约为1,600亿以上，增速与去年同期相比，基本与去年同期相同，大体在15%以上。
这是根据国家宏观政策以及我行战略发展的需求，我行每年根据战略发展需求、股东盈利预期、客户信贷需求、以及银行的风险需求偏好等综合确定。谢谢！

游客941 问 向副行长、董事会秘书 毛晓峰提问：每名商贷通客户经理的薪酬机制是怎样的？每个客户经理的薪酬大体在什么水平？
副行长、董事会秘书 毛晓峰 答 一直以来,对客户经理考核仍采用综合创利的评价方式,小微业绩只是其中的一部分，但可以肯定的是,小微金融业务的开展大大激发了一线销售人员的业绩，特别是让最近几年进入银行系统的新员工有了施展才能的机会。谢谢！

游客7989 问 向副行长 梁玉堂提问：贵行中小企业业务发展情况如何？
副行长 梁玉堂 答 2011年一季度，我行中小企业业务发展情况如下：
截至一季度末，中小企业各项贷款余额854.53亿元。一季度新投放贷款加权平均利率基准上浮28.64%。截至一季度末，不良率为0.50%。中小企业业务，成为我行公司业务一个重要的增长点，发展态势良好。


游客2569 问 向副行长 赵品璋提问：贵行总资产收益率、尤其是净资产收益率低于行业平均水平，请问有哪些原因？
副行长 赵品璋 答     2010年我行净资产收益率低于行业平均水平主要是因为H股融资后净资产扩张，但业务增长带来的收益要逐步体现，并恢复到同业平均水平。我行在民营、小微、高端客户战略定位的调整，逐步形成非同质化的经营模式，并提高自身的竞争优势。提供重点金融服务的客户群体，在产品定价方面的优势会逐步显现，盈利内涵将有较大的提升。同时我们也将进一步加强资产负债的管理，加强负资产与负债结构的调整，在实现向“效益银行”和“特色银行”发展的经营目标过程中，净资产收益率水平会逐步提升。谢谢！

游客3047 问 向财务会计部副总经理 李文提问：近期银监会出台地方政府融资平台贷款风险管理新规，或将平台贷款风控纳入监管评级因素，请问新规对贵行资本充足率、不良率以及拨备有何影响？
财务会计部副总经理 李文 答 谢谢您的问题。近期银监会出台地方政府融资平台贷款风险管理新规，我行进行了全面清理。按2010年末数据，根据银监会新规，平台融资贷款风险权重提高约增加风险资产180亿元，影响资本充足率约0.1个百分点；我行平台融资贷款资产质量比较好，不良贷款率为0%；拨备要求高于平均贷款拨备水平，由于我行拨备覆盖率水平较高，同时政府融资平台贷款占比较低，对拨备水平基本没有影响。


游客9677 问 向资产负债管理部总经理 张昌林提问：银监会规范银信合作业务，要求商业银行将银信合作表外资产在今明两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率计提拨备，同时大型银行按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率计提资本，今年贵行转入表内的资产预计有多少？对贵行资本充足率、拨备有何影响？
资产负债管理部总经理 张昌林 答 答：预计转入表内的资产约100亿元左右，金额较小对资本充足率及拨备没有明显影响。谢谢！

游客5162 问 向副行长 梁玉堂提问：事业部贷款占全行贷款的比例如何？贷款收益率与全行贷款收益率平均水平比较怎样？
副行长 梁玉堂 答 截至2011年3月31日，地产、能源、交通、冶金四大行业事业部贷款余额合计2,806.41亿元（不含贴现），占全行贷款总额的26.26%，占全行对公贷款总额的36.24%。事业部贷款收益率高于全行平均贷款收益率0.5%左右。

游客6025 问 向副行长 赵品璋提问：公司目前协议存款余额？协议存款的平均利率是多少？请介绍公司协议存款到期情况及未来协议存款策略
副行长 赵品璋 答     2011年一季度末我行协议存款余额1,416亿，平均利率4.51%，我行将根据实际情况，未来将根据协议存款到期状况、市场利率状况、协议存款成本情况、全行流动性状况等综合考虑，在满足经营需要的同时合理管理协议存款。谢谢！

游客944 问 向资产监控部总经理 李子玉提问：不良贷款的走势以及拨备的预期？
资产监控部总经理 李子玉 答 您好，谢谢您的提问，预计我行2011年资产质量将继续保持稳定态势。贷款拨备覆盖率将会持续提高。

游客3959 问 向资产监控部总经理 李子玉提问：请问民生银行贷款中，地方政府融资平台贷款的资产质量如何？
资产监控部总经理 李子玉 答 您好，谢谢您的提问，我行地方融资平台贷款目前的状态很好，没有不良贷款，贷款对象财政级次较高，现金流覆盖高，目前已经有80%政府平台贷款整改为公司类贷款。谢谢！

游客6006 问 向副行长、董事会秘书 毛晓峰提问：请问商贷通的自生存款与贷款的比例是多少？
副行长、董事会秘书 毛晓峰 答 商贷通客户自身有自产业务需求，由于时间错配的原因，会产生一部分直接派生存款。同时，客户结算量与其派生存款存在非常明显的正相关关系，结算量与派生存款间呈现高度重合。以结算量为抓手，努力提高商贷通客户在我行的业务结算，积累结算资金沉淀，既可以增加客户与我行的业务粘度，更是完成小微业务存贷平衡任务的重要工作。2011年，我们将推出针对商贷通客户的“结算有礼”促销活动，将扩大客户结算业务规模作为增加存款的重要载体，力求在贷款持续发展的同时，实现派生存款的快速增长。谢谢！

游客9366 问 向资产负债管理部总经理 张昌林提问：日均存贷比考核马上就要到了，民生银行存贷比压力一直相对突出，民生都做了哪些努力去改善和适应现在的监管要求，在业务结构和考核上做了哪些调整
资产负债管理部总经理 张昌林 答：您对我们的情况非常了解，确实2月份以前我们的存贷比有一定压力，但3月份以后我们的日均存贷比已经达到监管要求。主要是通过促进存款增长解决存贷比问题。存款增长一是靠客户基础，二是靠产品，三是靠服务，去年以来我行在这几方面都做了大量的工作。短期来看考核导向和信贷资源配置和存款增长挂钩也是非常有效地手段。谢谢！

游客5162 问 向副行长 梁玉堂提问：事业部贷款占全行贷款的比例如何？贷款收益率与全行贷款收益率平均水平比较怎样？
副行长 梁玉堂 答 截至2011年3月31日，地产、能源、交通、冶金四大行业事业部贷款余额合计2,806.41亿元（不含贴现），占全行贷款总额的26.26%，占全行对公贷款总额的36.24%。事业部贷款收益率高于全行平均贷款收益率0.5%左右。

游客7162 问 向副行长、董事会秘书 毛晓峰提问：问一下商贷通目前的平均利率和贷款期限大概是多少呢？目前商贷通的规模是多大呢？
副行长、董事会秘书 毛晓峰 答 第一季度商贷通的平均利率为8%左右，贷款期限大部分为一年期以内，余额大概为1800亿元左右。谢谢！

游客1288 问 向财务会计部副总经理 李文提问：民生银行第一季的利息支出涨幅比利息收入涨幅要高很多，主要是什么原因？
财务会计部副总经理 李文 答 谢谢您的提问。从2011年第一季度利息收支情况看，利息收入增幅比利息支出增幅高的主要原因是：一是加息影响，存款重定价早于贷款重定价；二是存款、贷款业务结构不同影响，存款业务中有45%左右为活期存款，贷款业务中有50%%以上为中长期贷款，而活期存款按照当日挂牌利率执行；贷款业务按照合同执行利率和利率调整方式执行。

游客6647 问 向资产负债管理部总经理 张昌林提问：2010年净息差虽然仍保持行业内较高水平，但二季度回升速度最快，之后趋于下降或停滞，在商贷通余额占比不断扩大、利率上浮逐渐提高及有利于银行净息差改善的加息环境中，为什么息差回升乏力？
资产负债管理部总经理 张昌林 答 净息差先升后降的主要原因是自2季度开始我行的协议存款增加较多，导致整体存款利息在3、4季度支出较多；加上4季度的加息因素，协议存款的成本进一步提高，导致后两季度净利息收入的增幅明显低于生息资产日均的增幅，从而导致净息差有所下降。谢谢您！

游客4303 问 向资产负债管理部总经理 张昌林提问：第一季度净息差情况？环比增长情况？2011年贵行净息差趋势如何？ 2011-05-27 11:40:06      
资产负债管理部总经理 张昌林 答 由于本行于2011年一季度对票据系统进行了改造，将票据买卖价差收入由净利息收入调整至净非利息收入进行核算。如果不考虑该因素，第一季度净息差3.01%，环比上升。
随着战略业务发展，业务和客户结构的不断调整，2011年我行将进一步提高定价水平，在符合监管政策的前提下保证资产负债的协调发展。同时，在央行加息因素的影响下，预计我行2011年净息差水平将进一步扩大。

游客5444 问 向副行长 梁玉堂提问：经过对公业务几年的事业部运行？贵行目前事业部体制存在哪些问题？事业部改革的方向是什么？还会有哪些改革措施出台？
副行长 梁玉堂 答 我行2008年在公司金融重点行业、重点产品领域推行事业部制改革，事业部运行三年以来，取得了良好的经营业绩，较好发挥了专业化、集约化体制优势。报告期内，我行各事业部积极应对复杂多变的外部经营环境，强化风险防范意识，主动实施结构调整，探索新兴市场业务，努力推进经营模式转型，各项业务稳步增长，资产质量持续向好。在《北大商业评论》杂志社和中国管理案例研究中心联合举办的“大转型时代的管理创新---第四届中国管理学院奖颁奖大会”上，本公司因成功开展事业部改革所取得的优良业绩而被授予“综合金奖”。
但是我行事业部改革仍处在全面流程再造的起步阶段，从改革实践中，也反映出一些矛盾和问题。主要包括以下几方面：
（1）多维利润单元并行体制导致协同性发展难度加大。按行业、产品细分事业部的体制下，销售平台比较分散，盈利模式、盈利能力差异，使考核激励科学化和员工发展通道多元化难度加大。
（2）观念不到位导致事业部运行机制及制度安排需要进一步完善。在国内我行是唯一尝试事业部体制的商业银行，各层面对事业部运行模式和流程的理解存在一定偏差，客观上也存在财务核算、行业数据、流程参数化等技术手段缺失以及宏观金融监管环境影响等因素，一定程度上造成事业部运行机制和制度安排不到位，影响了事业部运行效率的充分发挥。
（3）多元化团队建设相对滞后，业务模式专业化程度有待提高。
下阶段，我行将继续深化事业部改革。结合国内外金融环境、同业经验及我行战略转型，对事业部运行开展持续跟踪，公司化运作，整合金融资源，培养多元化团队，不断深化事业部体制改革，促进事业部做大做强；根据“十二五”规划发展重点推动现代农业、文化产业等新兴领域事业部的建设，开辟新的业务增长点，充分发挥事业部在民企战略中的主力军作用。
事业部改革正在推进，改革主要侧重在:更具有专业化、更具有独立性、在细分市场上向更深范围延展。

游客2459 问 向授信评审部副总经理 王芳提问：请问贵行2010年一季度末政府融资平台贷款余额占比如何？四分类情况？
授信评审部副总经理 王芳 答 感谢您的提问！截止2011年一季度末，我行政府融资平台贷款余额1792.3亿元，占全行各项贷款占比为16.6%，其中77%的贷款已符合商业运作贷款条件；仍按平台管理贷款409.2亿元（占比23%）中，全覆盖（309亿元）和基本覆盖（53.3亿元）占88.5%，半覆盖及无覆盖贷款占比较少（同时半覆盖及无覆盖贷款主要采用抵质押担保方式，贷款最终风险较小）。截止2011年一季度末我行政府融资平台贷款资产质量良好，不良率为0。

游客2506 问 向副行长 梁玉堂提问：请问梁副行长，民生银行的扩张步伐是不是过慢？现在中小城市的营业网点相对偏少，公司有没有进一步增设网点的计划？
副行长 梁玉堂 答 民生银行的发展注重内涵增长和外延扩张，以内涵增长为主，同时兼顾新增设分支行。增设机构按三年机构发展规划进行。

游客4819 问 向财务会计部副总经理 李文提问：一季度，本公司对票据系统进行改造，将票据买卖价差收入由净利息收入调整至净非利息收入进行核算，调整票据买卖价差收入后一季度净息差为2.86%，如还原6.9亿元票据买卖价差收入，一季度净息差3.01%，环比扩大14个BP。    问一下李总，票据买卖差价收入是大致是什么意思呢？是怎么实现的呢？
财务会计部副总经理 李文 答 谢谢您的问题。票据价差损益是指票据贴现业务的成本价与转出时交易对手资金对价之间的差价，主要是我行利用市场机会，加速票据业务周转，获取票据价差收入。

游客9377 问 向副行长 梁玉堂提问：事业部存款占全行存款的比例如何？
副行长 梁玉堂 答 截至2011年3月31日，地产、能源、交通、冶金四大行业事业部存款余额合计1,711.97亿元，占全行存款总额的11.60%，占全行对公存款总额的14.05%。

游客397 问 向资产监控部总经理 李子玉提问：截止2011年一季度末我行政府融资平台贷款资产质量良好，不良率为0。但今年地和明年是还款高峰期，到2012年的不良情况是什么呢？
资产监控部总经理 李子玉 答 谢谢您的提问，目前我行政府融资平台贷款运营情况良好，尽管今年和明年是还款高峰期，但经过我们对今明两年还款情况的分析和预测，不会出现贷款违约的情况。这基于我行政府融资平台贷款财政级次和现金流覆盖都比较高，且80%的贷款已整改为公司类贷款。预计明年的政府融资平台贷款质量仍然将保持良好状态。

动心忍性

银监会再出台十条措施
支持商业银行进一步改进小企业金融服务

通知》共十条，主要内容包括：一是优先受理和审核小企业金融服务市场准入事项的有关申请。二是在满足审慎监管要求的条件下，优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债，其发行金融债所对应的单户500万元（含）以下的小企业贷款可不纳入存贷比考核范围。三是在巴塞尔新资本协议的基础上，对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行，允许其将单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理；未使用内部评级法计算资本充足率的商业银行，对于单户500万元（含）以下的小企业贷款在满足一定前提下，可视为零售贷款。四是对小企业不良贷款比率实行差异化考核，适当提高小企业不良贷款比率容忍度。



我个人理解为“商贷通”的春天来到了。

jimmyhere

同感。等细则出台吧，有利于降低民生资本金消耗

万牲馐

评注：仅关注人品是不切实际的！建议你先去考察下银行贷款的一些资料。

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jimmyhere

民生中报增长近6成

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资料很详细，受益