左手李白的入群申请

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QQ名：左手李白
QQ号码：75520223
投资感悟：本人于07年开始接触股票，研究股票，前期学习和效仿主要对象为巴菲特，而对我影响最大的彼得林奇。
09年3月，正式开始炒股，09年的收益超过100%，今年到目前为止收益率仅为10%。我之前提交过一次申请，见http://value.dofavor.com/thread-1860-1-4.html
今年我对价值投资有了更上一步的理解，我现在主要研究方向分为2个方向，我觉得这两个方向很适合中国的股市。
第一是成长性价值投资：基于以下两点：1，中国的经济在快速发展，这代表着将会产生很多成长性很强的公司，2，成长股本身的高成长性，高增长性以复利的方式，将会为您的长期持有带来暴利。其成长空间和成长能力是研究重点，而合适的价格则是买入点。
第二是周期性价值投资：周期性股票占了股票市场的大部分，房地产，钢铁，航空等都是周期性股票，这些行业会随着经济周期的发展而发展。其如果能根据其周期性的特点，围绕其核心价值，进行周期性价值投资，在周期性低点买入，而在周期性高点卖出，其获利依然颇丰。难点在于准确的把握其周期性转折点。

公司分析：
股票名称：大杨创世
分析：
           大杨创世是一家已有20多年历史的服装企业，其主业是中高端服装产品的代工，和外销，由于从事的是中高端服装产品，它的毛利率达到30%多。由于是家外销服装企业，其在金融风暴中影响严重，目前世界经济仍处于复苏之中 ，加之人民币升值，其前三季度季报并不理想。
          目前其国内品牌销售额占全部销售额的10%，也就是7000万左右，但是我们要看到，其公司稳健的作风，仅在北京合肥等地，开了20多家店，目前还有几家正在建设，北京合肥在全国占比仅百分之几，我们有理由相信其国内市场还有广阔的增长空间，增长潜力在至少10倍以上。
          那么他的产品怎么样，一个在外销的企业，其产品品质已得到广大的国外消费者的认可，其中就包括巴菲特。
          其在国内的毛利率接近50%，远远高于国外，仅以20多家分店就取得了7000万的销售业绩，这些就足以说明，这是一家优秀企业，如此高的毛利率说明他们的产品在国内销售利润空间更大。
         大杨创世是一家典型的外销转内销，由于内销，品牌建设起步点，目前人民币升值也会对业绩带来很大的影响，10,11年将是其方向调整重要的一年，一旦转为以内销为主的企业，其增长空间之大，利润之高，我相信长期的持有将会带来暴利。
估值计算：
         由于大杨创世目前仍处于外销转内销的调整阶段，其业绩近两年不会有太大的起伏，将会持平，调整完成之后，其业绩将会快速长期的增长。正是由于其处于调整阶段，我认为这一两年内将是最好的买入点。
股票名称：宝钢股份
分析：
          宝钢股份是一家典型的周期性行业公司，其为该行业的领头羊。
          说起钢铁行业恐怕没法得到几个人的认同。
          其2010年半年报所显示的营业额为1000亿，而07年全年营业额为2000亿，所以其营业额已经恢复到了07年的高点。
          相对于净利润，10年上半年为80亿，其净利润率为8%，而07年的净利润为12亿，净利润率为6%，而大家都知道的事实是，今年三大矿山联手大幅度提高铁矿石价格，价格超过100%,可想宝钢今年的成本比07年的成本（07年为年度定价，06年签订）不知道提高了多少，但是宝钢的净利润非但没有下降反而上升，这是多么的不容易，只有掌握了核心的企业才能做到。
          宝钢同时还拥有钢铁价格的定价权，宝钢提价则行业提价，宝钢降价，则行业降价，其对行业的影响力可见一般。
          同时我们拿大家熟知和看好的格力电器做比较。
          格力电器前三季度营业额440亿，净利润，29亿，其净利润率为6.6%，比起宝钢今年上半年的8%还要低1个多点，这个就是事实，格力电器主要靠的并不是毛利率，而是销量。而格力电器，在国内市场的垄断度已经很高，其国外市场还具有很大的拓展空间，可以预计，格力将来的增长将主要不是依赖于国内市场占有率的提高，而是国内空调市场的提高，和国外销量的提高。
          这个也是我认为宝钢具有投资价值的原因，其股价相对于其业绩仍然处于低估。不过跟格力电器比，其行业前景弱于格力电器。
估值计算：
          其10年的业绩将达到0.75元每股左右，现在股价7.3，对应市盈率为10倍左右，市净率为1.2倍左右，由于国家推行节能减排，和对基础建设的持续支持，还有汽车行业的发展，其业绩和净利润，仍将会上涨。