申请文件及山推股份分析

法拉第

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投资感悟：（投资的经历、感悟或者对于价值投资的理解）
不敢说感悟，简单谈谈自己对技术分析和价值投资的比较，请各位指正。
股市投资流派甚多，最易于为大众所接受的技术分析，因其致力于利用过往的价格走势而去预测未来的价格，总结诸如形态、波浪、趋势等定式，容易是给人一种印象，以为只要能够正确的分析最近一段时间的股价走势，并依据教科书所言采取各形态对应的操作即可立于不败之地。虽然实用技术分析者成功者聊聊，但大多数错误实践者在判断失误产生亏损时，一般会认为或被庄家骗线，或自己功力不深而致，却很少有反思自己方法的。
个人认为，技术分析可能确实有大师能够熟练应用以稳定获利，但是，从追求确定性而言，从个人投资者的实力和时间，想在证券市场投资盈利的可行性角度考虑，在技术分析上下功夫，远不如研究个股基本面来的实用和可靠。价值投资之所以有效，是因为市场终归是资源配置的地方，资本的本质决定了其最终要向盈利能力强、风险低的企业流动，这即就是价值，价值投资，投资价值。
价值投资，首先是选股，实质上也包括了选时（毕竟再好的股票在价格相对价值高位的时候，也不是价值分析者的首选）。
从价值投资入手，虽不一定就一定选对了价值股，但对与错，至少有了一个明确的界限，不至于类似技术派，虽败却毫无意义。因此，这是最具实践价值的投资方法。
以上思考，请各位先行者批评指正。
公司分析：（行业分析、财务分析或者是公司前景分析以及估值）
股票名称：山推股份
分析：
1、        集团公司管理层优秀，有潍柴成功的例子，目前公司管理层较为优秀，新班子有提升企业价值的主观动力。
2、        公司目前在机械设备的细分市场推土机制是国内龙头企业，具有一定技术积淀和优势。
3、        公司重视新产品研发，成立了山推研究院，并积极招聘人才
4、        有较为明确的战略发展计划，计划走国际化道路打开市场，并从推土机出发，附带发展零配件及其他机械设备，值得长期持有。
5、        2010年推土机上半年创出销售新高，下半年国家经济增速虽有可能放缓，且进入淡季，但一方面高铁、新疆投资力度不小，另一方面伴随欧元区复苏，出口可能会有恢复，能提高公司毛利率。
6、        天灾不断，水利建设中推土机不可或缺。
7、        一般预测公司2010年业绩有可能达到每股盈率1元出头，按15倍市盈率计算，15元价格必能达到，不排除超预期可能。
8、        钢铁价格年内可能仍将低位运行。
9、        负面因素：无论推土机还是零配件，产量有可能是瓶颈；其他公司也在逐渐进入零配件领域，竞争较为激烈；卡特彼勒等国外公司进入国内；人民币升值因素。
综上，以当前13.6价格计，稳健考虑有10%以上空间；考虑长期发展潜力，准备长线持有。