伊利股份之我见

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QQ名：雷公

成长：2006年在“手无寸铁”的状态下进入股市，亏钱自然是难免，甚至在07年大牛市听信传言买入中石油产生巨亏。于是对传言、对分析师、对各种各样的媒体报道产生了本能的怀疑态度。经过股票软件迷信期、技术分析迷信期，在一无所获的状态下开始自我反省。
幸运的是，遇到一些投资界的朋友，推荐《证券分析》（格雷厄姆著）和《巴菲特法则》（玛丽巴菲特著）二书，细读数遍，始有感悟，也开始有所收获。

感悟：
1、应该肯定技术分析作为金融市场的一种基于数理模型的分析手段，在股市运行规律研究上不失为一种较好的辅助手段；
2、以国际大环境、国内小环境、行业子环境、公司微环境等四个层次的基本面与价值分析作为基础，观察那些被短期市场的“愚蠢”和疯狂抛售下被严重低估其运营和盈利能力的优质公司；
3、以技术分析作为辅助操作手段，逢低建仓优质股票；
4、在未出现对公司运营和盈利造成严重影响的情况下坚定持股。
5、当相对公司盈利水平，其股价处于高估状态时，尤其是此时该股正被疯狂炒作时，保持高度警惕；
6、一旦出现技术面超买，且技术形态被破坏时，抛出股票锁定利润；

操盘案例分析：
股票名称：ST伊利（现伊利股份）
国内乳业大王非蒙牛和伊利莫属，一对冤家一对兄弟。据资料显示，这两家公司年销售额均为200亿元左右，蒙牛略高。此二公司总部均设在呼和浩特，管理层素质和能力相仿。然而，处在A股市场的伊利和在H股市场的蒙牛，在各自市场里的表现却大不相同。2009年8月中下旬，蒙牛的市值高达近300亿人民币，而伊利则只有蒙牛的一半。本人以为，H股所在的香港市场相对国内A股市场更国际化、更规范化，香港市场对蒙牛股价的认可更能体现公司基本面和价值。由此可见，AH股市场之间两家相似公司之间明显存在套利机会，就算蒙牛不涨，个人以为伊利涨30%在情理之中。若蒙牛高估，未来数月下跌，伊利也极有可能不跌或者跌幅很小。且当时仍有不少外资行还认为蒙牛未来一年存在约30%的升幅。那么，买入伊利具备极高的安全边际。2009年8月21日，伊利股份在数次触及60日均线受到支撑之后，果断入场，坚定持股。2010年4月，伊利最高上冲到37.4元附近，此时伊利已完成了总市值向蒙牛靠拢的任务（达到蒙牛市值的70%多），5月初，伊利股价放量新高，伴随连续数日下跌，形成技术面的破位，此时果断出货锁定利润。
此一役，8个月，股价翻番，远超预期。
伊利一战大捷之后，大盘连续下挫，一直空仓等待。到6月中旬至7月初，经分析，逐步建仓柳工（稳定绩优的机械龙头）、招商银行（AH股价倒挂）等多只股票，目前均有10%~20%不等的账面盈利……..

总结：价值分析、市场分析和本人倡导的“四个层面”综合分析手段，为A股实盘操作提供了极为有力参考依据。价值分析和各市场间的套利操作成为本人近2年来的主要获利手段。

来贵论坛只希望能将自己的一些经验与大家分享，也希望在讨论中更加进步。谢谢指正！为感