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本站网友
发表于 2010-4-9 14:24:09
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QQ名:阳光人家
QQ号码:635485254
投资感悟:
好股好价, 0.3元买价值1的东西才是价值投资
要是现在 3万一平能买到汤臣一品,不知多少人会去排队。现在买入汤臣集团(00258),相当于3万一平买汤臣一品,然后耐心等股价反映真实的价值。
公司分析:
1. 汤臣集团(00258)现金远大于借款,财务稳健。每股净资产6.87港元/股(这个净资产是按是按最保守方法计算的,比如待出售的汤臣一品都是按成本价计算的)。前几年受汤臣一品拖累,今年汤臣一品已售出22亿,汤臣湖滨花园也已全部售完售出11亿,合计每股销售收入2.43,而且这部分销售收入还没在中报的0.96元/股的业绩中反映。现价才3.8,安全边际很高。
2009年开始汤臣一品销售渐入佳境,企业拐点出现,收入会在2009年报或2010年年报确认,2010年业绩会很好。现价相当于3万一平买汤臣一品。
2. 按每平米十万元,光汤臣一品就值100个亿,现在市值才48亿。另外手中手中还有很多上海的优质资产. 汤臣一品和汤臣湖滨花园今年销量很好,还未计入半年报利润。等年报确认利润时,年利润近2元。现价才3.60.市盈率2倍,市净率0.5倍
按最简单的估算方法,00258仅凭汤臣一品,就值8.57/股:
汤臣一品总面积108149(来自网上房地产)*成交均价106696/总股本134577=8.57。
3.
258汤臣集团2009年中报;
总资产110.19亿港元
银行借款4.969亿港元
现金及银行存款18.018亿港元
股东权益90.93亿港元
总股本13.2351亿股(现为13.4723亿股)
税后盈利12.8275亿港元
每股盈利0.9667港元/股
每股净资产6.87港元/股(现为6.75港元/股) |
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