点点馨儿的申请（三一重工价值分析昨天有错的地方重发）

　三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域。主导产品为建筑机械、路面机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。

               三一在研发方面， 拥有有国家级技术开发中心和博士后流动工作站，拥有授权有效专利536项和近百项核心技术。

               三一重工陷入困难的时候，当家人把自己的年薪降低为1元，同时呼吁中高级管理层主动自愿降薪，并承诺三年后十倍补偿。

       三一重工净资产收益率连续几年保持在22%左右销售毛利率在30%左右，经营稳健。

2007年末

总股本(万)          净利润(万)      每股收益(元/股)      净利润增长率

99，200             160616                 1.65             171.31

2008年末

总股本（万）         净利润（万）    每股收益(元/股)      净利润增长率

148，800             123223.43             0.83             -23.28

2009年末

净利润预测(万)        每股收益预测(元/股)      净利润增长率

174631                  1.35                       47.2


计算公式：P=E*M*（1+G）N/(1+g)N

          p=P*70%        

2007-2009平均净利润增长率G：60%

2007-2009平均每股收益E：1.27

全流通后相对于G的参数M：14.9

2009中国GDP增长率g:8%

股票内在价值：P= E*M*（1+G）N/(1+g)N=1.27*14.9*(1+60%)2/(1+8%)2=41.53元

                p=P*70%=41.53*70%=29.07元
     结论：现价买入没有足够的安全边际。