烟台万华综合讨论--星空

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所有烟台万华的问题可以在这提出,有兴趣的朋友可以提出来讨论

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建筑(绝热材料等)31%、冷冻o电冰箱16%、汽车9%、TPU9%、保温材料7%、密封剂7%、合成皮革6%、纤维4%、粘合剂3%、涂料2%、鞋底原液1%、其他5%。  MDI的用途

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万华2008年度中报显示比2007多收入6.4亿.但到了3季度报的时候则下降为比2007年多收入0.6亿，第3季度营业收入同比下降14.3%.而且金融危机在3季度才蔓延。07年第4季营业收入是19.37亿，假设金融危机在第4季度加深了。营业收入同比下降20%，那么19.37*0.8=15.5亿.按历史较差的销售利润率15%左右来计算是15.5*0.15=2.325亿。目前  3季度报营业收入是61.72亿，利润是12.09亿。  预测08年销售收入61.72+15.5=77.22亿 利润为12.09+2.325=14.41亿(07年销售收入是78亿，利润是14.81亿）业绩结论是：基本持平

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目前世界只有8家公司可以生产,据我了解,09年-2010世界并没有新产能,亨斯迈已暂停荷兰Rozenburg的40万吨/年甲基二苯基二异氰酸酯(MDI)工厂设计和可行性研究,因为全球经济增长放缓。还有一个是巴斯夫的重庆项目,本来预计08年动工,但是因为遭到环保人士的强烈反对(因为接近三峡,中国的母亲河长江),万一出事,后果不堪设想.目前环保考核通过,但是环保部迟迟没下批文(没批文就不能动工).拖多久我不好说,但是即使目前通过了,也不要到2011年才能新增产(原来预计是2010,但是目前还没动工,推迟一年)而万华的扩张,万华07年产销38万吨,08年年报我预计是40万吨,公司预计2010宁波万华30万吨新装置开产,到时候接近78万吨,09年世界没有任何新增产能(还有,因为企业竞争门槛高,所以很难有新竞争对手进入,至于MDI价格也不用担心,国际巨头是一起商议垄断全球的,也许有件事你还不知道,万华欧洲要货,不是中国运过去的,是直接找别的巨头调货.而当外国巨头中国需要一些货量,就找万华调货.我个人认为,如果MDI价格继续下行,巨头会商议减产,行业不会无序竞争,而且万华的毛利润比别的巨头高,不怕价格竞争)未来五年，由于节能经济，全球MDI行业仍会以GDP增速1.5倍以上速度增长，并且MDI技术属寡头垄断。随着国内节能经济与环保经济的发展，必将推动MDI市场的进一步扩大。过去五年中国市场MDI消耗量平均增长率23.4%，未来五年内中国MDI市场仍将保持较快的速度增长，并将超过美国成为全球第一大MDI消费国。有件事要澄清,目前世界的经济增长仍然是正的,而MDI的需求仍然是增加的,正如中国的经济,只是放缓,不是倒退,世界不止有欧美日等少数发达国家,更多的是新兴市场.沉舟侧畔千帆过 病树前头万木春........当很多所谓的投资者正在犹豫解套还是抄底的时,真正的投资者已经开始布局下一个经济周期繁荣到来时,哪些公司将会从中受益,迎来更大的发展.并且开始大量买入便宜的价格高确定的优秀公司(而不是整天在空谈宏观经济)

[ 本帖最后由 binxiaoxiao 于 2009-3-3 23:32 编辑 ]

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08年,BASF和HUNTSMAN上海24万吨/年装置开始稳定运转,NPU日本08年产20万吨/年MDI装置投产后,产品主要针对中国,Bayer上海年产35万吨MDI装置也在08年投产,万华08年也宁波一期工程也扩产,达到24万吨.....呵呵,这是07万华的年报提供的,具体你可以去看看,反正08年那么大的产能也压不死......预计万华08年产销和利润与07年基本持平,至于09-10年没有任何新增产能，据我目前所知,产能要等2010年后........还有,我一点也不担心产能过剩的问题,因为这是一个寡头垄断的行业,他们会自己照顾自己的,不用担心

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年份	净利润	主营业务收入	总资产	股东权益	销售净利率	总资产周转率	财务杠杆	ROE
1997	13,752,984.8	140,004,535.8	163,825,759.5	70,008,325.5	9.82%	85.5%	2.34	19.64%
1998	20,703,040.6	180,697,101.7	197,335,209.1	122,396,833.4	11.46%	91.6%	1.61	16.91%
1999	26,280,076.6	210,406,102.9	258,737,758.3	128,306,554.2	12.49%	81.3%	2.02	20.48%
2000	49,803,512.4	344,853,089.7	757,607,653.8	601,069,866.6	14.44%	45.5%	1.26	8.29%
2001	100,728,393.2	571,288,456.4	726,705,994.5	653,798,259.8	17.63%	78.6%	1.11	15.41%
2002	154,326,437.2	881,744,022.7	928,133,136.0	731,858,820.5	17.50%	95.0%	1.27	21.09%
2003	232,278,153.3	1,343,705,425.0	1,438,870,376.0	964,156,315.6	17.29%	93.4%	1.49	24.09%
2004	403,504,443.9	2,104,228,714.0	3,112,384,035.0	1,290,940,619.0	19.18%	67.6%	2.41	31.26%
2005	617,630,224.0	3,309,540,688.0	4,647,694,308.0	1,778,435,528.0	18.66%	71.2%	2.61	34.73%
2006	825,958,784.4	4,907,571,866.0	5,171,026,195.0	2,477,426,470.0	16.83%	94.9%	2.09	33.34%
2007	1,481,341,778.1	7,803,583,625.5	7,594,369,294.2	3,924,015,709.2	18.98%	102.8%	1.94	37.75%
2008	1,509,736,369.9	7,704,393,026.1	7,862,722,671.8	4,817,456,931.3	19.60%	98.0%	1.63	31.34%

游AA

现在股价也很合理,买入后到2010到2011年会有个不错的收成.

[ 本帖最后由 游AA 于 2009-3-11 00:51 编辑 ]

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目前的价格合适不合适我不知道,但是我从11块一直买,买到去年最低7.8块,总成本是10块钱左右,所以我不担心.......