[转载]处镜如初：兴业银行释放利润保持资本充足率
<div id="sina_keyword_ad_area2" class="articalContent"><div class="blogzz_abstract borderc" style="padding-top:15px;margin:20px 0; border:none; border-top:1px dotted #ccc;"><div class="blogzz_ainfo" style="margin-bottom:12px;"><span style="margin-right:25px;"><strong>原文地址：</strong><a target="_blank" href="http://blog.sina.com.cn/s/blog_5dde75a80102em9n.html" title="处镜如初：兴业银行释放利润保持资本充足率">处镜如初：兴业银行释放利润保持资本充足率</a></span><span><strong>作者：</strong><strong>处镜如初：兴业银行释放利润保持资本充足率</STRONG></A></FONT></FONT></P>
<p> <wbr></P>
<p><font SIZE="5"><font FACE="楷体_GB2312"> <wbr> <wbr>
兴业银行今晚公布一季报,实现营业收入286亿元,比预测的310亿元少14亿元，同比增长14%，实现股东净利润133.63亿元,比预测的128亿元多5.63亿元，同比增长21.7%。对比民生银行的营业收入和净利润，相同之处甚多。 <wbr><wbr /></FONT></FONT></P>
<p><font STYLE="FonT-FAMiLY: 楷体_GB2312, 楷体; FonT-siZe: 22px"> <wbr><wbr /> <wbr><wbr /> <wbr><wbr />
一</FONT><font STYLE="FonT-FAMiLY: 楷体_GB2312, 楷体; FonT-siZe: 22px">、营业收入环比下降1.2%。在总资产环比上升3.1%的情况下,兴净息收入竟比第四季度还少了15亿元.估计春节前后同业利率高企的情况下，估计兴业的净息比第四季度回落20个基点以上,导致生息资产扩张难以抵消息差的缩窄。随着同业市场利率的大幅回落，兴业银行的营业收入将会随着回升。</FONT></P>
<p><font STYLE="FonT-FAMiLY: 楷体_GB2312, 楷体; FonT-siZe: 22px"> <wbr><wbr /> <wbr><wbr /> <wbr><wbr />
二、存贷款业务让位于同业业务。兴业银行一季度存贷款业务增长远低于总资产增长，存款更是比年初下降了1041亿元。由于受资本充足率急剧下降的影响，兴业银行继续把同业业务的戏做足，以风险权重较低的同业资产取代贷款，节约资本消耗。</FONT></P>
<p><font STYLE="FonT-FAMiLY: 楷体_GB2312, 楷体; FonT-siZe: 22px"> <wbr><wbr /> <wbr><wbr />
三、不良贷款暴露仍较稳定。期末不良贷款增加11亿元，计算拨备变化，推理核销转出达5.7亿元，实际不良增加17亿元，这个数据比去年第四季度的36亿元、第三季度的28亿元有大幅度下降，但比去年第一、二季度的11亿地和16亿元则有所上升。<br />
<wbr><wbr /><wbr /> <wbr><wbr /><wbr /> <wbr><wbr /><wbr />
由于兴业银行完成定向增发仅一年多，股权融资近期实现难度较大，加上扩大规模在经济下行的情况下并非理想选项，由内生增加利润，增厚核心一级资本已有了现实的迫切性。预计今年兴业银行利润增长将转向释放拨备上，股东权益将受到有力保障。</FONT></P>
<p> <wbr><wbr /></P>
<p><font STYLE="FonT-FAMiLY: 楷体_GB2312, 楷体; FonT-siZe: 22px"> <wbr><wbr />
附表兴业银行第一季度业绩预测公布情况偏差表</FONT></P>
<p> <wbr><wbr /></P>
<p></A><br />
</P>
<p> <wbr></P>
<div SIZSET="false" SIZCACHE023878731366822192="842 32 514"><font STYLE="FonT-siZe: 22px"><strong>东博老股民：兴业银行一季报</STRONG></FONT></A></DIV>
<div SIZSET="false" SIZCACHE023878731366822192="842 32 514"><font STYLE="FonT-siZe: 18px"> <wbr></FONT></DIV>
<div SIZSET="false" SIZCACHE023878731366822192="842 32 514"><font STYLE="FonT-siZe: 18px">$兴业银行(SH601166)$</FONT></A> <font STYLE="FonT-siZe: 18px">兴业银行，报告期经营业绩与财务情况分析公司各项业务平稳健康发展。截至报告期末，公司总资产37,931.45
亿元，较期初增长3.15%。归属于母公司股东权益2,146.36 亿元，较期初增长7.44%。客户存款余额20,662.84
亿元，较期初减少4.79%。客户贷款余额13,672.44 亿元，较期初增长0.75%。<br />
<br />
报告期内实现归属于母公司股东的净利润133.63
亿元，同比增长21.74%；总资产收益率和加权净资产收益率分别达到0.36%和6.45%，同比提高0.03 个百分点和0.19
个百分点。生息资产日均规模平稳增长，利息净收入同比增长6.41%；手续费及佣金收入保持快速增长，同比增长34.13%；费用成本控制合理，成本收入比21.44%，同比下降2.52
个百分点。 —————————————————————————— <font COLOR="#FF0000"><strong>表面上看，兴业的利润增长率还不错。但具体分析环比看就不尽人意，总资产环比增长3.15%；贷款环比增长0.75%，几乎是没什么增长，应该是受制于核心资本充足率，存款环比负增长4.79%，不知道是什么原因，可能是以前的增长太高了。<br />
<br />
</STRONG></FONT>就经营业绩来看，利息净收入环比负增长6.59%，非息净收入环比负增长8.52%，主营收入环比负增长1.31%，就靠着公允价值收益16.69亿元就看起来好看一点。<br />
<br />
就资产质量看，按我的毛估估计算，核销或转出等等5.70亿元，报表上新增不良贷款11.21亿元，实际新增不良贷款16.91亿元，新增不良贷款比率（年化）0.41%，意味着新增不良贷款趋势趋缓，一季度拨备计提28.10亿元，信用成本比率0.69%，拨备计提全部覆盖新增不良贷款。但是，一季度新增关注类贷款67.89（62.19+5.70）亿元，关注类贷款增加比较多，由于没披露逾期贷款，所以具体的不良贷款趋势难以判断。假如不出意外，第二季度的不良贷款会增加多一点。</FONT></DIV></div></div>
</div><br/><p><b>来源:</b><a href="http://blog.sina.com.cn/s/blog_5fb962400102efi1.html" target="_blank">http://blog.sina.com.cn/s/blog_5fb962400102efi1.html</a></p><br/>
页:
[1]